单项选择题
A公司是一家房地产上市公司，当前每股市价60元。市场上有两种以该股票为标的资产的期权：欧式看涨期权和欧式看跌期权。每份看涨期权可买入1股股票，每份看跌期权可卖出1股股票；看涨期权每份7元，看跌期权每份4元。两种期权执行价格均为60元，到期时间均为6个月。若不考虑期权价格、股票价格的货币时间价值，投资者希望锁定最低净收入和最低净损益，6个月后该股票价格上涨30%，下列说法正确的有（ ）。
A、投资者应选择的投资组合是多头对敲
B、投资者应选择的投资组合是保护性看跌期权
C、该投资组合的净损益是14元
D、该投资组合的净损益是7元
答案与解析
本题正确答案是：BC
解析：保护性看跌期权是指购买一股股票，同时购入该股票的一股看跌期权。保护性看跌期权锁定了最低净收入和最低净损益，所以选项A的说法错误，选项B的说法正确；股票净收入＝60×（1＋30%）＝78（元），看跌期权净收入＝0，组合净收入＝78＋0＝78（元），组合净损益＝78－60－4＝14（元），所以选项C的说法正确，选项D的说法错误。（经典题解第133页）
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