财务分析的使用人主要是投资者、管理者和债权人,必须满足利益主体的要求,要掌握好角度。财务报表分析是认识过程,通常只能发现问题而不能提供解决问题的答案,只能作出评价而不能发送企业的状况。所以财务分析是检测的手段。
如何进一步提高财务分析的准确性和深度、广度,使之更好为企业的经营发展服务,可从以下几方面着手:一、财务分析指标的运用
(一)偿债能力分析
主要介绍:流动比率、速动比率、资产负债率(举债经营比率)、已获利息倍数。指标的运用:短期偿债分析和长期分析。
(三)营运能力分析
主要介绍:流动资产周转能力指标营业周期=应收账款周转天数+存货周转天数。单一指标无法表明情况,必须对比分析,包括与前期的对比,企业间对比。
(三)盈利能力分析
主要介绍:销售净利率、销售毛利率、总资产报酬率(息税前利润)、净资产收益率(净利润)。另介绍证券市场常用指标:每股收益(净利润/年末普通股总数);每股净资产(年末净资产/年末普通股数)市盈率和市净率。两指标的实际运用。
(四)发展能力分析主要有静态分析和动态分析两种。静态分析只分析指标与基期的比较;动态分析强调指标内在的增长。指标的联系一一综合分析方法:杜邦财务分析体系(指标间的因素分析,或者说是净资产收益率的因素分析)与沃尔比重评分法(综合打分)。
二、企业财务分析的环节
(一)准确定位分析内容。在进行财务分析前要对分析的内容有准确的定位。虽然分析的形式和分析的目的有许多种,但分析的内容概括起来却可分成企业发展能力、企业效益情兄、支付能力状况、资产运营状况四个方面的分析。而且各方面的内容都有各自的评价和计量指标。如企业发展能力的常用计量指标有:收入增长率、人均劳动生产率、固定资产增长率、资本积累率等。企业效益的计量指标有:通信收入收支差率、成本费用增长率、成本费用利润率、净资产收支差率等。
(二)充分收集各种相关信息。分析之前,充分收集与分析内容相的关信息资料,只有充分的信息资料才有可能得出准确、全面的财务分析。除搜集相关的必要的报表数据外,还应收集对分析内容有影响的重大经济事件、行业因素、管理政策、经营策略变化和会计方法变更以及业务量等信息。在收集的信息资料中,除报表数据外,相关的经营和会计信息也是至关重要的,有时会对数据的形产
生巨大的影响。
(三)综合运用各种分析方法。进行财务分析的方法有很多种,一般来说分析中不可缺少的方法有:“水平分析”、“进度分析”、“垂直分析”、“比率分析”和“因素分析”。不同的分析目的,采取的分析方法就有所不同,应选择最有效的分析方法。如月份财务分析,关注的重点是指标的计划进度,那么与计划预算比的“进度分析"就不可缺少,而对于不同企业的专项盈利性分析,在进
行分析时,不能单一使用某一分析方法,应该综合运用各种分析方法,从不同的角度对企业经营状祝进行分析评价,这样才有利于得出正确的结论。
(四)循序渐进找出根源。在分析过程中要依次进行整体分析、定性分析和定量分析三个阶段,循序渐进,最终找出问题的根源。分析越深入,越容易找到数据形成的最深层原因,越容易对症下药。
首先,通过整体分析,概括出分析目标的总体状况。主要是运用趋势分析法、水平分析法和垂直分析法等对分析内容及其计量指标进行全面分析。通过“趋势分析”,将企业目前的经营状况与本企业历史比,以评价企业自身经营状况是否改善;通过“水平分析”,与同类企业比,以说明本企业在行业中所处的地位与水平。
(五)提出解决问题的办法。在应用各种分析方法进行分析的基础上,将定量分析结果、定性分析判断及实际调查情况结合起来,最终得出分析结论,并对分析出的问题提出相应的解决方法。
三、企业财务分析的平台架构
(一)完善财务管理体系,构建财务分析平台准确的财务分析是实现企业监控的基础。企业应结合行业特点,通过完善财务管理体系来规范财务分析工作。通过加强财务监督职能,要将事后核算、监督转变为事前规划、事中控制和事后分析。主动拓展工作领域,延伸财务功能,实
现财务管理由核算型向管理型转变、从“账房先生”向“首席财务官”转变。以
“预算管理”为轴心实现对企业业务活动、日常管理、资金流动的严格的过程控制,实现企业价值最大化。
(二)成立财务分析团队,补齐财务分析短板
行业风险较小或行业利润高的企业,对于深层次财务分析和财务控制的要求不高,相对的财务分析工作会简单一些,可以不设立财务分析岗位或财务分析团
队。而处于竞争激烈和毛利率较低的行业,与竞争对手等之间关系的任何变化,都会使企业收入存在很大的不确定性,从财务上表现为合同签约量、项目收入、实际成本等和财务预算有明显的差别,有时差别会很大,这就意味着企业面临很大的经营风险,从客观上对深层次财务分析和财务控制提出了高要求。所以,一般企业设立财务分析岗位,成立由高水平财务分析专家组成财务分析团队很有必要。
(三)加速财务与业务的融合,保障财务分析数据的全面性当今先进企业的实践说明,财务与业务深度融合是创新财务管理方法、促使财务管理职能的升级、完善现代财务管理体系的有效手段,更是实现企业财务目标的有效途径。企业通过深化财务管理职能的转型,实现财务管理与战略管理的融合,管理控制和决策支持的融合,财务指标和非财务指标的融合,关注过去与关注未来的融合,业务管理与价值管理的融合,推动财务分析人员和项目经理之间的沟通等等,可以保障财务分析数据的全面性,充分发挥企业层面决策支持、资源保障、风险防范和价值创造的作用,促进项目优化资源配置,推动企业做强做优。
(四)严格执行合同准则,保障财务分析数据的专业性如何将合同收入与合同成本进行配比,从专业上较好地解决了这一问题,保障了财务分析数据的专业性、合理性和准确性。但是发现执行不到位的现象比较严重,人为造成财务数据偏差较大,影响了财务分析的准确性。所以,企业应当加大合同宣贯和执行力度,明确和细化岗位职责,提升参与合同执行人员的业务水平,加强预计收入、预计成本的管理,做到科学合理,动态管控,及时调整,全面完整归集成本费用,从专业上保障财务数据能真实、准确、均衡的反映经营成果。
综上所说,企业财务分析对经营管理及其他与企业利益相关者来说,很重要。
可以为财务决策、计划和控制提供较大帮助,但对财务分析结果过的使用,要尤为慎重,注意辨别。因此,做好财务分析很有意义。
作者:刘紫莹
方志祥点评:答题从财务分析指标的运用、企业财务分析的环节、企业财务分析的平台架构三个方面展开论述,具有一定参考性,如果答题从财务经理应如何做好财务分析方成展开,则更具有可读性。