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上市财务总监股权激励规划建议
来源:理臣教育 2018-12-05 分享到
股权激励规划能帮帮助上市企业在上市之初做好股权方案。是企业上市前的重要步调之一。
上市集团财务总监是穿插于金融市场和公司内部财务管理之间的重要角色,毫无疑问,他们必须具备清晰的头脑、开阔的思路、高瞻远瞩的谋略和准确的判断力,能够从整体发展的战略高度来认识和处理问题。在很多上市公司财务总监看来,学习不仅是获取专业知识的重要途径,更是开阔视野的重要途径。
股权激励规划

对于企业而言,人才是核心竞争力。仅靠高工资留住人才的做法一方面成本较高,另一方面也无法应对同行业已上市公司的股权诱惑。但股权激励是一个系统工程,涉及管理、法律和财务等方而的问题,如果没有提前规划,诸如稀释多少股权、如何定价、与业绩如何挂钩、会计如何入账等问题在挂牌改制时会接踵而至,而此时再处理的难度会加大。因此,需要对股权激励认真规划。
股权激励的规划设计因素
股权激励规划需要明确设计因素。这些因素包括激励对象、购股规定、售股规定等六个方而的内容。
激励对象:
既有企业经营者的股权激励,也包括普通雇员的持股计划、以股票支付董事报酬、以股票支付基层管理者的报酬。
购股规定:
即对经理人购买股权的相关规定,包括购买价格、期限、数量及是否允许放弃购股等。上市公司的购股价格一般参照签约当时的股票市场价格确定,其他公司的购股价格则参照当时股权价值确定。
售股规定:
既对经理人出售股权的相关规定、包括出售价格、数量。期限的规定。出售价格按出售日的股权市场价值确定,其中上市公司参照股票的市场价格,其他公司则一般根据预先确定的方法计算出售价格。为了使经理人更多地关心股东的长期利益,一般规定经理人在一定的期限后方可出售其持有股票,并对出售数量做出限制。

权利义务:
包括管理方式、股权获得来源和股权激励占总收人的比例等。股权获得来源包括经理人购买、奖励获得、技术入股、管理人股、岗位持股等。股权激励在经理人的总收收入,所占的比例不同,其激励的效果也不同。
操价方式:
包括是否发生股权的实际转让关系、股票来源等。一些情况下.为了回避法律障碍或其他操作上的问题,在股权激励中,实际上不发生股权的实际转让关系。在股权来源方面.有股票回购、增发新股,库存股票等。
五步连贯股权激励法
在股权激励中引人五步连贯股权激励法,能够增强企业内部凝聚力、向心力和战斗力。五步连贯股权激励法将股权激励的实施分解为定人、定股、定价、定量、定时五大步骤,环环相连,步步紧扣。
激励期权的退出机制
在创业公司实施员工股权激励时,激励期权的进人机制能够让激励方案发挥效果,而激励期权的退出机制,即约定员工离职时已行权的股权是否回购、回购价格等,避免在员工离职时出现不必要的纠纷。
股权激励规划

关于回购期权的类型,一个比较重要的问题是:员工已经成熟的期权和已经行权的股权要不要回购?怎么回购?这里面涉及三类期权。
关于股权回购价格定价,一般可以按照公司当时的净资产、净利润、估值来确定。
如果按照估值来算,因为投资人的估值是按照公司未来一段时间的股权价格,因此公司估值是代表着公司未来一段时间的价格,会对公司估值打个折扣后,再根据员工持有的股权比例,来确定价格。而且如果按照公司的估值来算的话,也会影响公司的现金流。而如果按照净资产和净利润,应该有相应的溢价。因为公司回收了员工手里股权未来的收益权。
总之,股权激励规划要明确各个设计因素,引人五步连贯股权激励法,制定科学合理、切实可行的退出机制。只有这样才能将股权激励这个系统工程做好。另外,作为附加条件,激励对象每年必须完成相应的考核指标,并设置好完不成目标、严重失职等情况下的股权处理意见;对于考核指标,财务总监也需参与制定详细、明确的书面考核办法。
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