基金投资的基本特点

  投资指的是特定经济主体为了在未来可预见的时期内获得收益或是资金增值,在一定时期内向一定领域投放足够数额的资金或实物的货币等价物的经济行为。那么基金投资者有什么基本特点?跟着理臣小编一起来看看!


  一、 专业化的管理

  基金由专业的经理人来投资运作,通过行家之手,精心选择投资品种,随时调整投资组合,自然可以获得更佳的投资回报。基金对信息的加工、分析能力,非个人投资者所能企及。基金经理、行业分析师对行业、公司的充分了解,既有利于获得一手信息,也有助于其对公司未来盈利的预测,从而在操作中把握先机。

  二、 多元化的资产分布,风险相对分散

  基金能结合各种不同金融工具的特点,适应市场变化,选择多元化的投资渠道,控制投资风险。对于个人投资者,如果资金不足,只能选择一两种股票,万一运气不好,两种股票都亏了,可能会血本无归,因此个体投资者一般难以做到分散投资,承担的风险相对较大。而基金公司由于它汇集大量投资者的资金,资金总额非常庞大,可以进行分散投资,通过投资组合来将风险最小化,收益最大化。

  三、 优惠的待遇

  无论是投资品种还是交易费用,基金都享有优惠的待遇。基金的认购费用一般为1.2%,申购费一般为1.5%,赎回费会根据持有年限的增加而减少,甚至为0。

  四、 透明度高

  开放式基金在每个开放日都会披露基金单位资产净值,定期公布基金投资品种和结构,投资者能够及时了解基金运作情况。

  五、 流动性好

  投资者可以随时按照基金单位资产净值申购、赎回,申购和赎回将按当天收盘后计算出来的基金净值

  投资者应该学会做到什么?

  一、知道真正该比较的是什么

  比较在投资世界中俯拾皆是:股票与债券比、主动投资与被动投资比、价值股与增长股比、一只股票与另一只股票比,投资者们每天都在做各种比较。

  但真正区分一般投资者和伟大投资者的,是会不会比较基本面和预期。公司的未来表现,销售增长、营收利润率和投资回报等方面反映了公司的基本面;而预期是市场目前对于公司未来表现的集体估计,直接体现在股价中。

  要在市场中赚钱,就必须能够识别出市场预期定价中的“错误”。多数投资者都不具备这个能力,因为多数人的投资行为是基本面向好追买,基本面变差杀跌。所以伟大投资者独特的能力在于,不仅理解基本面和预期是两回事,而且还能通过比较发现这两者之间的差距。

  但对于人类天生的认知能力而言,这是一项巨大的挑战。因为心理学家通过研究发现,人类并不擅长发现事物的绝对价值,但善于发现相对价值。

  但这在投资方面会造成很大“麻烦”,因为基于相对价值对比做出的投资决策并不是最有效的。例如,看到股价比之前高点下降了50%,就认为出手的时机已经到了,理由是之前这只股票上次也是在下跌50%后大幅反弹的。

  另一个巨大的人性障碍是我们原先“固化”的观点会影响客观判断,我们的内心被“熟悉的偏见”所俘虏。

  最后一个“心理陷阱”是,人在建立因果关系关联性的时候,常常混淆表象联系和内在联系。

  拿鸟儿可以飞翔为例,拥有翅膀和羽毛可以飞翔是表象联系,但是鸟儿挥动翅膀通过空气动力学原理产生了拉升力,继而可以飞翔才是内在联系。

  所以伟大投资者在将现状与历史比较的时候,会去了解造成这段历史的内在机理,而不是仅仅是比较价格或其它表象。

  二、用概率来思考

  投资是一门概率艺术。伟大投资者整个的思维框架是建立在概率上的,并在市场上寻找价格与概率错配所产生的投资机会。

  虽然投资结果很重要,但是伟大投资者的关注点更侧重于决策过程,因为好的结果不代表决策过程优异。

  因为概率的存在,好的决策有时也会带来坏的结果,而坏的决策也会带来好的结果。但长期来看,如果拥有正确的决策过程,即便时而出现坏的结果,投资的“总成绩”也会令人满意。

  因此,学会将主要精力放在投资决策过程中,并接受偶尔不好的投资结果至关重要。此外需要足够长的时间和投资决策数量来让概率发挥作用。

  伟大投资者的另一个伟大之处在于,他们清楚正确和错误的次数并不重要,重要的是每次正确时能带来多少收益(减去错误造成的损失)。

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